烏龍院裏，小文（郝邵文 飾）等師徒五人經歷了保衛易筋經之戰後，終日習武度日，過著與世無爭怡然自得的生活。小文在母親生日時與師兄（吳孟達 飾）下山探望母親，不料卻被母親趕走，傷心的小文終日流淚，師父（李名揚 飾）與師叔（劉旬 飾）為小文請來年輕女子阿真（葉全真 飾）作為其陪護，不料阿真居然偷走易筋經。小文、小龍（釋小龍 飾）與師兄三人下山追索易筋經。 

　　三人於路結識擅於狂奔的昔日黑社會人士阿金（葛民輝 飾），在阿金的引領下，他們沖破了邏嘉鷹群的截擊，經歷了群鬼旅館驚魂，逐漸接近了阿真藏匿的天魔古堡。壹場為奪取易筋經的大戰再次上演…… 

臺灣完整DVD版：

影片壹開始是第壹部的內容回顧，然後是天魔古堡，最後鏡頭來到了壹個石棺，這時在黑暗裏傳出壹個聲音：報仇，我要報仇，我要報仇，哈....姐姐，我壹定會替妳報仇的。接著又是壹聲冷笑，烏龍院新的麻煩由此展開。由於前面的序曲這部分有些陰森，內地版刪減了。

這天，烏龍院住持和師叔正忙著傳授厲害的武功招數給他寺院裏的徒弟。雖然長眉大師早已計劃如何訓練他的徒弟，他還是遇著了想不到的問題。其中壹個小徒弟，名小文，武藝不精，在用劍氣時，竟把鐘樓劈倒，最後住持大怒，說他是好的不學壞的學全，要用藤條抽他，結果因為上了年紀牙齒酸疼而作罷，這時大家準備幫師傅拔牙，結果失敗了，無奈之下，師叔出主意讓吳孟達打他師傅，幫其拔牙，最後牙是掉下來了，可是不光壹顆病牙，所有的牙都打下來了，師兄為了補過，特地從山下帶回各類假牙套，有演僵屍片中的虎牙、有齙牙、還有鋼牙，師傅戴了之後明顯不合適，問他還有沒有別的，最後他告訴師傅，還有最後壹個，可能戴不了，是個動物的牙齒骨架，師傅大怒，罰他每天背著小文挑水。

這天在回來的路上，他們遇到了壹位美麗可愛的女子——小真，她正打算把掛在樹上的風箏拿下來，師兄自高奮勇的幫忙拿下，並讓小文幫其示愛，結果小文只帶回壹個呸字，把師兄氣個半死，小文笑師兄說長的那麽胖，光他看到就都跑了，大肥豬，師兄決心減肥，於是去城市健身班參加健身，結果累個半死，當晚噩夢連連，師兄醒來，看到小文在桌子上發呆，師兄上前詢問，原來小文記得明天是她母親的生日，他要趕回家給母親過生日，師兄心想：看來小文還未適應寺院裏的生活。因為他還是非常的想念他的母親和家人。受不了小文的哀求，決定破例帶他回家，小文總算回到家中，但母親的冷漠令他傷心欲絕，最後他哭著離開家，母親心如刀絞，但為了孩子，只有狠下心來，小龍回到寺院後，悶悶不樂，師兄想了壹個主意，讓他們幾個扮成不同年齡的女人，逗他開心，結果把他嚇了個半死，最後更險些被壹個庸醫所害，為了要使小文振作起來，主持決定聘請壹個保姆來為小文作伴。

最後壹天的時候，曾經跟小文有壹面之緣的小真來到了寺院，禁不住主持的懇求，小春說她非常願意在寺院裏留下工作，但有三條件：她不吃素吃葷、每天工作幾個小時由他決定，師父念小文年幼，特準剛失去兒子的小真入院作奶媽，小真的到來，雖然成功的把小文影響回壹位活潑的孩子 ，誰知惹來師兄弟間的嫉妒，不時的爭風吃醋。

但原來小真心懷不軌，更沒有料到，其實小真是隱藏著壹個大陰謀而到來的。她是為了要偷取寺院裏的無價之寶----洗髓經，其實她就是前壹部電影裏面被他們殺死的魔頭阿瓊的妹妹，見烏龍院已被她弄得翻天覆地，決心早點下手，免得生出事端。

當晚小真偷得經文後，就逃離了寺院，被師叔所攔，結果幾回合下來，師叔敗下陣來，小真見得手後便揚長而去，住持看到師叔身上畫了壹些色色的東西，大罵，師叔羞愧不已，正巧師兄醒來見狀，趕緊替師叔解圍，住持得知洗髓經被盜，因而變得非常傷心而自責。

為了要讓住持笑臉重展，三個小徒弟偷偷的離開寺院尋找被偷去的經文。下山前送了他四樣東西---藍波刀、望眼鏡、波若般羅密心經和波密果菜汁，這時候，他們才發覺外面的花花世界可真是熱鬧..... 茫茫人海，他們只有小真的壹雙鞋，幸而遇上呆瓜阿甘幫忙，努力尋人，更在壹次意外中發現鞋底的古堡標誌，遂與眾人從鞋底的線索走向二十年前的古堡，繼而展開壹次既驚險又恐怖的古堡之旅。